国土が小さくて、人口が少ないことを表した四字熟語です。
老子が理想とした国家の姿です。

『老子』80章に【小国寡民】の理想像が具体的に述べられています。全文を記載しました。
口語訳のみです。

　　国は小さくし、住民は少なくする。

　　人力の十倍、百倍の機能を持つ便利な道具があっても用いないようにさせ、
　　住民には命を大切にさせ、移住しないようにさせる。

　　船や車はあっても、乗ることはなく、
　　かぶとや武器はあるが使うことはない。

　　住民には、昔ながらの素朴な暮らしをさせる。

　　自分達の食べ物をうまいとし、自分達の衣服を立派だと思い、
　　自分達の住居で安らかに暮らし、
　　自分達の習俗を楽しいとする。

　　隣の国がすぐ近くに見えて、鶏や犬の鳴き声が聞こえるほどであっても、
　　住民はは老いて死ぬまで、お互いの国を行き来することがない。

　　これこそ人の世の理想郷である。

先人が残してくれた理想国家像の実現へ向けて努力しなければいけません。
『かぶとや武器はあるが使うことはない』国にならなければいけません。
その逆をやって近隣諸国に迷惑をかけてはいけません。

老子が末裔に残した理想国家像が【小国寡民】でした。